Basisinformationen

Das Sondervermögen wird auf Basis eines Behavioral Finance Ansatzes gesteuert, bei dem durch eine Analyse des Anlegerverhaltens frühzeitig Hinweise auf zukünftige Marktentwicklungen gewonnen werden sollen. Dabei stehen die Schlüsselgrößen Marktpreis, Anlegerstimmungen und Anlagethemen im Vordergrund. Die Investitionsquoten können je nach Markteinschätzung variabel festgelegt werden. Eine Orientierung an einem Index ist nicht vorgesehen. Investitionen im Aktienbereich erfolgen schwerpunktmäßig in internationalen Standardwerten und Indizes. Daneben können Positionen im Anleihe-, Währungs- und Rohstoffbereich erfolgen. Bezüglich der geografischen und branchenspezifischen Ausrichtung sind keine Restriktionen vorgesehen. Anlagerisiken sollen, z.B. durch Nutzung von Stopp-Loss-Marken oder durch den Einsatz derivativer Instrumente, begrenzt werden.

   I-Tranche R-Tranche S-MGL Tranche
 WKN / ISN A1C2XG / DE000A1C2XG6 A1C2XH / DE000A1C2XH4 A1J9EW / DE000A1J9EW1
 Bloomberg SENTIXI GR SENTIXR GR SENSMGL GR
 Mindestanlage € 100.000,-- keine keine

 Rechtsform / Vertriebszulassung

 KVG / Verwahrstelle

Richtlinienkonformes Sondervermögen nach deutschem Recht
Vertriebszulassung für Deutschland und Österreich
Universal Investment / Privatbank Hauck & Aufhäuser
 Auflagedatum / Erstausgabepreis 15.10.2010
€ 100,--
15.10.2010
€ 100,--
22.04.2013
€ 100,-- 
 Handelsplätze

 Alle Banken und Sparkassen, Comdirekt, Cortal Consors, Metzler FundXChange, Tradegate

Börsenzulassung DUS, HAM, MUC, STU, BER

Exklusive Tranche für Kunden
der Sparkasse Markgräflerland 
 Ausgabeaufschlag kein bis zu 3% bis zu 2%
 Laufende Kosten p.a.
 (TER, Stand 30.06.2016)
0,82% 1,75% 1,30%
 Erfolgsabhängige Kosten Bis zu 20,00% der vom Fonds erwirtschafteten Rendite über dem Referenzwert (Euribor® 1M TR (EUR)+5,0% p.a. mit "High-Water-Mark")
 Fondsvolumen € 30,5 Mio. € 2,1 Mio. € 15,4 Mio.
 Factsheet der KVG Klicken Klicken Klicken

Wertentwicklung seit Auflage

Stand: 03.08.2016 sentix Total Return -defensiv- I-Tranche  1-Monats-Euribor Total Return 

Fondsmanager Kommentar

patrick hussy analysePer 31. Juli 2016 halten wir im sentix Total Return -defensiv- einen Investitionsgrad von 30 % in Aktien. Das Sentiment für Banken, Versicherungen und Finanzdienstleister ist aktuell extrem bearisch, sodass wir auf der Lauer liegen, um bei eindeutigen Signalen die Short Position einzudecken. Die long-Position auf den chinesischen Aktienmarkt (dargestellt über ein ETF auf den CSI 300 Index) ist mit einem engen Stopp-Limit abgesichert. Auch dem S&P 500 trauen wir weiteres Kurspotential zu, hier bleiben wir weiter engagiert. In Renten erwarten wir positive Performancebeiträge von unserer Short-Duration Position (Minus 2,2 Jahre) und von einer Einengung des Zinsunterschieds zwischen 10-jährigen amerikanischen und deutschen Staatsanleihen. Bei Rohstoffen/Edelmetallen sind wir derzeit nicht investiert. Für Rohöl fehlt noch die Kaufindikation und auch bei Gold gibt es mit den hohen Long-Quoten einen echten „Schönheitsfehler“. Im Falle eines Rückschlags bei Gold, einhergehend mit einer sinkenden Positionierung, würden wir dies als Gelegenheit für den Wiedereinstieg nutzen. Unser Jahreskursziel für das Edelmetall liegt weiterhin bei 1.500 USD.

Kennzahlen

Ertragskennzahlen Risikokennzahlen
 Wertentwicklung laufendes Jahr +0,45%
 Wertentwicklung l. 3 Jahre +0,88%   |   +0,29% p.a.
 Wertentwicklung seit Auflage* +11,2%   |   +1,85% p.a.
 Sharpe Ratio* 0,35
 Maximum Drawdown* 8,57%
 Volatilität* 4,5% p.a.
 Rentenanteil (Kasse-Ersatz)  79,8%
 Durchschnittlicher Kupon 1,45%

* = Seit Auflage 15.10.2010

Ertragskennzahlen Risikokennzahlen
 Wertentwicklung laufendes Jahr -0,19%
 Wertentwicklung l. 3 Jahre -1,87%   |   -0,63% p.a.
 Wertentwicklung seit Auflage* +4,87%   |   +0,83% p.a.
 Sharpe Ratio* 0,12
 Maximum Drawdown* 9,26%
 Volatilität* 4,5% p.a.
 Rentenanteil (Kasse-Ersatz)  80,0%
 Durchschnittlicher Kupon 1,45%

* = Seit Auflage 15.10.2010

Ertragskennzahlen Risikokennzahlen
 Wertentwicklung laufendes Jahr +0,10%
 Wertentwicklung l. 3 Jahre -0,82%   |   -0,28% p.a.
 Wertentwicklung seit Auflage* -2,26%   |   -0,70% p.a.
 Sharpe Ratio* negativ
 Maximum Drawdown* 8,91%
 Volatilität* 4,9% p.a.
 Rentenanteil (Kasse-Ersatz)  79,8%
 Durchschnittlicher Kupon 1,45%

* = Seit Auflage 22.04.2013

Hinweis: Alle Daten sofern nicht anders angegeben mit Stand 31. Juli 2016

Disclaimer

Die Angaben dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Das Sondervermögen weist auf Grund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nicht auszuschließendes Risiko erhöhter Volatilität auf, d.h. in kurzen Zeiträumen nach oben oder unten stark schwankender Anteilpreise. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) zum Investmentvermögen. Verkaufsunterlagen zu dem Investmentvermögen sind kostenlos bei Ihrem Berater / Vermittler, der zuständigen Verwahrstelle / Depotbank oder bei der Universal Investment GmbH unter www.universal-investment.com erhältlich.

Die laufenden Kosten beziehen sich auf das vergangene Geschäftsjahr oder sind bei neuen Fonds eine Schätzung. Die erfolgsabhängige Vergütung bezieht sich auf das vergangene Geschäftsjahr. Die Fondskennzahlen werden auf Basis täglicher Daten ermittelt. Für Fonds mit einer Historie unter einem Jahr werden keine Kennzahlen ermittelt.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Die Ermittlung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000,00 über eine Anlageperiode von fünf Jahren und einem Ausgabeaufschlag von 5 Prozent würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50,00 sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren kann sich das Anlageergebnis zudem um individuell anfallenden Depotkosten vermindern.

Die Performance wird anhand der BVI Methode ermittelt. Die Fondsperformance gemäß BVI-Methode ist die prozentuale Änderung des Anteilswertes zwischen Beginn und Ende des Berechnungszeitraums. Dabei wird von der Wiederanlage evtl. Ausschüttungen ausgegangen.

Für die Richtigkeit der hier angegebenen Informationen übernimmt sentix Asset Management keine Gewähr. Änderungen vorbehalten.

Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die Macaulay Duration beschreibt die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer der Geldanlage in einem Rentenpapier unter Berücksichtigung aller über die Restlaufzeit anfallenden Zahlungen. Sie kann auch als barwertgewichteter Mittelwert aller Zeitpunkte interpretiert werden, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem Wertpapier erhält. Für Nullkuponanleihen entspricht die Macaulay Duration der Restlaufzeit der Anleihe, da lediglich bei Endfälligkeit eine Auszahlung erfolgt.

Die Modified Duration ist ein Maß für die Zinssensitivität des Anleihepreises auf eine marginale Änderung der Rendite. Sie zeigt die prozentuale Änderung des Preises bei einer Renditeänderung von 1 Prozent. Je größer die Änderung der Rendite tatsächlich ist, desto ungenauer ist jedoch die prognostizierte Veränderung des Anleihepreises. Um die Preisveränderung einer Anleihe präzise berechnen zu können, muss die Konvexität der Preisfunktion berücksichtigt werden.

Die Performance-Kennzahlen und Risk-adjusted Performance-Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum seit Auflage des Fonds.

Volatilität: Unter Volatilität ist das "Schwankungsrisiko" z. B. eines Fonds zu verstehen. Als mathematische Grundlage dient die Standardabweichung der Performancezahlen über den betrachteten Zeitraum; annualisiert wird diese als Volatilität bezeichnet. Eine Volatilität von 5% bei einer durchschnittlichen Jahresperformance von 7% besagt, dass die nächste Jahresperformance mit 68,27% Wahrscheinlichkeit zwischen 2% (= 7% - 5%) und 12% (= 7% + 5%) zu erwarten ist.

Sharpe-Ratio: Die Sharpe Ratio ist die Differenz zwischen erzielter Performance p.a. und risikolosem Zins p.a., dividiert durch die Volatilität. Sie läßt sich daher als "Risikoprämie pro Einheit am eingegangenen Gesamtrisiko" interpretieren. Grundsätzlich ist es umso besser, je höher sie ist (hohe Performance bei geringem Risiko). Auf Grund ihrer Konzeption als relative Größe können Sharpe Ratios verschiedener Portfolios sowohl untereinander als auch mit der der Benchmark verglichen werden.

Tracking Error: Der Tracking Error ist ein Maß für das "Aktive Risiko" eines Fonds gegenüber der Benchmark. Berechnet wird er als annualisierte Standardabweichung der Performance-Differenzen zwischen Fonds und Benchmark. Daher ist er ein Maß für das Abweichungsrisiko der Fondsperformance von der Benchmarkperformance.

Beta: Der Beta-Faktor einer Anlage ist ein Maß für die gemeinsame Entwicklung der Performance von Portfolio und Benchmark. Er gibt darüber Auskunft, wie der lineare Zusammenhang (siehe Korrelation) zwischen beiden aussieht. Er sagt jedoch nichts darüber aus, ob dieser Zusammenhang überhaupt besteht: Daher verlangt ein aussagekräftiges Beta eine hohe Korrelation (nahe 1). In einem steigendem Markt ist ein Beta > 1 vorteilhaft, in einem fallenden Markt ein Beta < 1.

Korrelation: Die Korrelation misst, wie stark der Zusammenhang zwischen Fonds- und Benchmarkperformance ist. Sie kann Werte zwischen -1 und +1 annehmen. Ein Wert von +1 bedeutet einen vollständigen Gleichlauf zwischen Fonds- und Benchmarkperformance, ein Wert von -1 bedeutet einen vollständig gegensätzlichen Verlauf. Bei einem Wert von Null besteht kein Zusammenhang zwischen Fonds- und Benchmarkperformance.

Maximaler Verlust: Der Maximum Drawdown gibt den maximalen Verlust an, den ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraumes hätte erleiden können. Er stellt somit den maximal kumulierten Verlust innerhalb einer betrachteten Periode dar. Die Länge des Drawdowns ist die Zeitspanne vom Beginn der Verlustperiode bis zum Erreichen des Tiefstkurses.

Value at Risk (VaR): Der Value at Risk (ex post) ist der maximal mögliche Verlust des Fonds bei geg. Haltedauer und Konfidenzniveau abgeleitet auf der Basis der Standardabweichung der Fondsreturns.